Mala šola denarja
03/12/2017
Kdo je finančni svetovalec?
27/02/2018
Mala šola denarja
03/12/2017
Kdo je finančni svetovalec?
27/02/2018

Vaša številka sreče

V tem času ravno analiziram donose svojih naložb, z enim očesom pa se že spogledujem z letom, ki prihaja. Ne morem mimo dejstva, da nas je prevzela kripto evforija. Pri tem pa sem se začel spraševati, kakšen donos nas res osreči, koliko so nas razvadili donosi kripto valut?

Ni dolgo nazaj, ko sem pred sedmimi leti razlagal ljudem, na kaj bi morali paziti pri vlaganju, da se ne bo ponovilo leto 2008. Nekateri takrat niso želeli več slišati besede vzajemni sklad ali delnica. Sveti so postali bančni depoziti z letno obrestno mero okoli 5% in dolgoročno vezavo. V tem času pa so bili delniški trgi povsod po svetu neverjetno poceni in smo bolj ali manj zlahka našli dobro stoječa podjetja po nizki ceni. Kar pomeni, da smo si lahko obetali nadpovprečne donose z relativno nizkim tveganjem.

Zakaj se iz zgodovine ne želimo ničesar naučiti?

Človeška norost ne pozna meja. Ena prvih borz je bila na Nizozemskem, trgovali pa so tudi s tulipani. Trgovanje s tulipani je omogočalo preko 400% letne donose od leta 1634 in vse do februarja 1637, ko je prišlo do kolapsa in razvrednotenja cene čebulice tulipana ter konca Tulipomanije. Na vrhuncu so cene dosegle 6-10 kratnik povprečne letne plače Nizozemcev, primerljivo s ceno enodružinske hiše. Danes povprečna cena hiše v Amsterdamu znaša 394.931,00 EUR (vir: globalpropertyguide.com). Samo za čebulico tulipana.

V prejšnjem stoletju poznamo kar nekaj borznih zlomov, vendar bom raje omenil ceno zlata v Nemčiji, ki je bila januarja 1919 170,00 nemških mark. Zaradi inflacije in še veliko drugih dejavnikov je cena zlata leta novembra 1923 dosegla neverjetnih 87.000.000.000.0000,00 nemških mark. Cena srebra v enakem obdobju pa iz 12 nemških mark na 543.750.000.000,00 nemških mark.

Kaj imamo danes?

Tukaj se bom največ skliceval na ameriški trg njegov indeks S&P 500, saj je to največji ter najbolj razvit trg. Trenutne vrednosti  so zadnje dosegljive. Pri vrhu pa predstavljajo najvišje dosežene vrednosti v obdobju zadnje rasti do padca tečajev in povzročitve krize. Sam krivec za zlom je bil sicer nepremičninski trg s svojimi CDO-ji. S&P rast po krizi

Vrh 2007-2008 Trenutno
Inflacija v ZDA 5,40% 2,20%
Obrestna mera v ZDA 5,30% 1,50%
Donos 10 letne US obveznice 5,00% 2,37%
Povprečen donos dividend S&P 500 1,87% 2,07%
Donos indeksa S&P 500 14,00% 20,24%
Cena na knjigovodsko vrednost S&P 500 2,91 3,37
Vrednost PE S&P 500 24,00 24,80
Povprečna knj. Vred. Delnice S&P 500 530,00 USD 798,64 USD
Vrednost indeksa S&P 500 1550,00 USD 2692,00 USD
Nakup delnic s krediti – NYSE 334.999.000.000 USD 561.444.000.000 USD

(vir: wsy.com, grafi FinancniNacrti.com)

Kaj nam skrivajo kripto valute?

Veliko je bilo že napisanega o kripto valutah, zato se bom osredotočil na dogajanje od jeseni naprej. Sama zgodovina kripto valut je zelo kratka in se niti ne moremo iz nje veliko naučiti, zato tudi najboljšim analitikom predstavljajo določeno uganko.
Bicoin nov. 2013 jan. 2017
Sam Bitcoin je že novembra 2013 dosegel ceno okoli 860 EUR v zelo kratkem času.  Nato je sledil padec in to vrednost je presegel šele v letošnjem letu, ko skoraj dnevno podira rekordno vrednost. (vir: grafov FinancniNacrti.com) Naraščata tudi količina poslov in obseg trgovanja, kar dobro vpliva na likvidnost denarja.
Bitcoin rast 2017
So se pa pokazale pasti, ki jih v finančnem svetu nismo vajeni. Trenutno je skoraj nemogoče odpreti denarnico, kamor bi naložili svoje prve Bitcoine ali Etre, kar bi bila osnova za trgovanje z drugimi valutami. Vse borze so preobremenjene in delajo počasneje oziroma dostop do njih ni možen, ker so strežniki preobremenjeni. Skratka zmogljivost strojne in programske opreme ne zadovolji povpraševanja po kovancih. Se vprašate kakšne so vaše možnosti s prijavo na vašo borzo v primeru 40% padca vaše kripto valute? Poleg nezmožnosti strojne opreme pa se pojavi še efekt psihologije množic, kjer nihče na drugi strani noče kupiti tega kovanca. Padci se dogajajo a o njih nihče ne govori. Največji DNEVNI padci kripto valutVir: Svet kripto valut – cypto.FinancniNacrti.com

Psihološka trdnost

Kako, kdaj, koliko in na kakšen način vlagati v različne finančne naložbene razrede se naučimo z predvsem z izkušnjami. Ko se soočamo z osebnimi financami so prisotna čustva, katerih pa se po mojih izkušnjah ne zavedamo dovolj in jih podcenjujemo. Glavni čustvi sta veselje, ko raste in jeza, ko pada kar sogovorec na drugi strani lahko takoj prepozna in občuti. Kaj pa mi sami? Prepoznate nekatere »smrtne grehe«, ko trgujete in se veselite trenutnih 1000 in več odstotnih donosov, kot so napuh, pohlep, zavist? Potem sta prisotni še omenjena psihologija množic in po novem še Ai (umetna inteligenca), ki bo tudi vplivala na naš donos. Naj se Ai še tako razvije, pa bomo mi tisti, ko bomo rekli kdaj je dovolj? Bomo res rekli?

Težko vprašanje. Saj trenutno ne razumem kako se je od lani do letos varčevanje v depozitih povečalo za okoli milijardo EUR pri skoraj ničelni letni donosnosti. Na drugi strani pa imamo skrajnosti, da srečujem veliko ljudi, ki v letih, ko sem svetoval naj se premaknejo nazaj v delniške naložbe niso želeli nič slišati o delnicah. Sedaj pa preskočijo vse naložbene razrede in gredo iz temeljev direktno na sam vrh strehe in to ne enonadstropne hiše temveč stolpnice (in se pri tem po možnosti še zadolžijo pri banki)! Neka zmernost in zdrava kmečka pamet bi morala biti naše vodilo. Bom pa in upam, da že v naslednjem letu organiziral delavnice po Sloveniji, kjer se bomo učili o finančni pismenosti, vendar bomo izhajali iz naših čustev.
In kot je že rekel

Albert Einstein »Obrestno obrestni račun je najmočnejša sila v vesolju«

Bom sam dodal

“Obrestno obrestni račun na potenco človeške norosti je garancija za samomor”

, kjer pa smo na žalost Slovenci tudi v vrhu. Več zanimivih razmišljanj sledi in do takrat naj vas še naprej spremlja sila!